隨著大養老、大健康產業化發展，健康險牌照成為各路資本角逐的對象，都試圖將健康險納入產業鏈的重要環節。然而，行業內手握健康險牌照的公司正在偏離軌道，安邦集團旗下的和諧健康險公司，打著健康險的旗號，卻大肆推動理財型保險業務。專業的健康險公司的業務正在變味兒。
偏離主業
萬能險一枝獨秀
從健康險公司的經營範圍來看，主要的任務是從事健康管理和健康保障。然而，和諧健康險更加推崇理財型保險，其中萬能險一枝獨秀。
和諧健康2015年年報顯示，該公司當年所有保險產品中，排位第一的和諧安贏1號護理保險，規模保費達到307.18億元，新單標准保費30.95億元，這意味著其中很大程度上有理財功能。銷售規模緊隨其後的則均為萬能險，規模保費合計達到181.28億元，新單標准保費18.252億元，分別是和諧康贏1號護理保險、和諧附加財富1號護理保險、和諧5號護理保險、和諧康贏2號護理保險。
回溯以往的經營，和諧健康險自2012年起就開始大力發展萬能險，逐漸偏離健康險主業。據統計，和諧健康險經營規模保費前五名的保險產品中，萬能險在2011年僅佔一席，之後的三年萬能險佔比變化為80%、40%、60%，去年部分地區萬能險佔比甚至超過了95%。
北京商報記者統計發現，目前在和諧健康官網在售的五款熱銷產品中，和諧康贏2號護理保險、和諧康贏5號護理保險均為萬能險。其中，和諧康贏2號護理保險打出“彈性支取、靈活理財”等名義博眼球，而和諧康贏5號護理保險更是給出“歷史年化結算利率5.3%及以上，最低保證利率3.5% ”的條件頗受關注。這些產品側重於理財收益而淡化了護理真正需要的保障。
事實上，保監會公佈的數據也顯示，和諧健康險憑藉萬能險表現出強勁的增長，上半年保費規模達到1065.65億元，與此形成鮮明對比的是，市場上其他4家專業健康險公司中，人保健康、平安健康、崑崙健康及太保安聯健康上半年保費收入分別為246.47億元、3.31億元、45億元、2937.22萬元。
資本驅動
投資表現激進
據了解，和諧健康險原名瑞福德健康險，2010年1月，安邦保險通過收購控股瑞福德並更名為和諧健康險。
與安邦產險和壽險的“非富即貴”相比，2010年安邦保險拿下的健康險牌照一直表現得較為低調。不過，隨後和諧健康險也延續了安邦保險一貫的操作手法，近年來頻頻亮相資本市場。
今年8月18日，熱衷地產股的“安邦系”再度出手。金融街( 12.080 , -0.72 , -5.63% )發布2016年半年報顯示，位列第二、第三大股東的和諧健康險（憑藉萬能產品）以及安邦人壽（憑藉積極投資組合）的持股比例分別達到15.88%和14.1%，兩者合計持股29.98%，與一季度相比，增持金融街3.21%的股份。不過，金融街集團及其一致行動人的合計持股為31.18%，仍略高於安邦系。
此前安邦系在“狙擊” 民生銀行( 9.300 , 0.03 , 0.32% )一役中，和諧健康險同樣扮演了重要角色。民生銀行2014年12月19日發佈公告稱，安邦人壽、安邦財險、和諧健康和安邦保險集團再次增持股份。截至2014年12月17日，上述四公司持有公司A股股票共計30.85億股，占公司總股本的9.06%。彼時，安邦系已成為民生銀行第一大股東。再加上中國中小企業投資有限公司於2014年12月17日將其持有的3.19億股A股股份的表決權委託給安邦保險集團行使，約占公司總股本的0.94%，委託期限為一年。因此，截至2014年12月17日，上述四家安邦系公司所擁有的公司有表決權股份數量為34.04億股，占公司有表決權股份總數的10%。
同樣，建設銀行( 5.330 , 0.01 , 0.19% ) 2015年年報顯示，安邦通過“和諧健康保險股份有限公司——萬能產品”買入建行1.31億股，持股比例0.05%，為第九大股東。但建設銀行今年一季報顯示，和諧健康已退出。
難盈利
和諧繞道尋突圍
在對“不賺錢”的健康險牌照申請上，各路資本表現得較為踴躍。8月初有保險業人士透露，目前遞交保監會希望成立專業健康險公司的牌照申請已達50多張。
據了解，目前隨著養老成為一大社會熱點，如何進行健康管理成為社會企業尋找的商機。有預測，到2020年，健康險保費將達到7000億元。
保監會數據顯示，2016年上半年健康險原保險保費收入2359.33億元，已接近上一年全年水平，同比增長89.37%。不過，擺在專業健康險公司和壽險公司面前的現實是，在費用成本高、逆選擇風險大等多重因素影響下，國內主要的專業健康險公司很難通過承保實現盈利。年報顯示，除和諧健康和崑崙健康之外，人保健康、平安健康和太保安聯健康均出現虧損，而和諧健康險的盈利仍靠投資拉動。
不過，去年和諧健康險淨利出現下滑。和諧健康去年報顯示，去年淨利為7.7億元，同比減少77.2%。在營業支出中，其他業務成本佔大頭，2015年達到31.57億元，而2014年這一數據僅為12.13億元。據了解，萬能險支出成為和諧健康險淨利下滑的主要原因。數據顯示，在其他業務成本中，萬能險支出達到26.1億元，同比增長166.3%。萬能險手續費支出也占到5.46億元，同比增長138%。
在依賴理財型保險做大規模、憑藉投資轉變健康險經營狀況之時，和諧健康險的資本金也需要不斷提高。2010年5月，和諧健康險註冊資本增至10億元，安邦財險持有9.97億股，佔總股本的99.7%；2012年12月，和諧健康險註冊資本增至21億元；一年後，和諧健康險資本再增10億元至31億元；去年4月，獲得安邦58億元的增資，和諧健康註冊資本金變更為89億元，成為註冊資本金最高的專業健康險公司。
鏈條長
參與健康產業鏈
相對於傳統壽險和財險，健康險遇到的風險更複雜，對產品精算的要求更高。因此，面對健康險市場的藍海，如何深耕也是保險業的一大熱點話題。
多數險企人士認為，從眼下年均40%的健康險增長速度和2020年的預期來看，進入健康險市場一定是個正確的選擇。
不過，有保險專家指出，商業保險提供與大型公立醫院之間的合作關係依舊薄弱，進而無法獲取必要的患者信息，為產品定價提供支持，同樣，健康險公司與醫生之間的互動十分有限，使之難以製定有效的風險管理方案和賠付率降低的應對之策。
“健康保險服務鏈條長，涉及社會保障、醫療衛生、保健養生等多個領域，跨行業特性使風險控制更複雜，經營管理難度大，尤其是隨著新醫改的加快推進，大病保險全面推開，更加需要較高的專業技術水平和服務能力。”一位業內人士分析。
事實上，目前，監管已為保險公司亮綠燈，允許其對醫院進行投資。部分保險機構已著手把握這一大好機會，如陽光保險就率先採取行動，與政府合作在山東濰坊建設了一家擁有2000個床位的醫院——陽光融合醫院；泰康人壽也斥資數十億元大力興建醫院、老年護理社區和專用設施網絡。
在健康管理方面，上述人士還建議，從國際經驗來看，專業健康險公司以其獨特的專業價值，不僅在醫保體系建設中發揮著重要的作用，而且發展迅猛，展現出強大的競爭優勢。希望後進入的社會資本能夠在健康保險專業化經營水平上下功夫，如巧用健康計劃，鼓勵參保者加強鍛煉、減肥、戒酒，擁抱更健康的生活方式。
北京商報記者 崔啟斌 許晨輝/文 宋媛媛/漫畫
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